شاخص ترکیب شاخص های پیشرو یا CB Leading Index

شاخص ترکیب شاخص های پیشرو یا CB Leading Index

شاخص ترکیبی شاخص‌های پیشرو که به عنوان شاخص اقتصادی پیشرو Leading Indicator (LEI) شناخته می‌شود ، شاخصی است که هر ماه توسط هیئت کنفرانس The Conference Board (CB) منتشر می‌شود و برای پیش بینی جهت حرکت های اقتصادی جهانی در ماه های آینده استفاده می شود . این شاخص از 10 مؤلفه اقتصادی تشکیل شده است که تغییرات آنها مقدم بر تغییرات در کل اقتصاد است . با تجزیه و تحلیل شاخص در رابطه با چرخه تجاری و شرایط عمومی اقتصادی ، سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها انتظارات خود را برای محیط اقتصادی آینده توسعه می‌دهند و می‌توانند با آگاهی بهتری تصمیم بگیرند.

10 مؤلفه اقتصادی شاخص CB Leading Index

1 – میانگین ساعات کار هفتگی کارگران تولیدی هم درآمد مصرف کننده و هم تقاضای کسب و کار برای نیروی کار برای شرکت در تولید مداوم را نشان می دهد.

2 – میانگین تعداد درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری نشان‌دهنده تغییرات احتمالی بیکاری است که نشان‌دهنده سطح فعالیت تجاری است و بر درآمد مصرف‌کننده تأثیر می‌گذارد.

3 – حجم سفارش‌های جدید تولیدکنندگان برای کالاها و مواد مصرفی نشان‌دهنده هزینه‌های عملیاتی کوتاه‌مدت شرکت‌ها است.

4 – شاخص سفارشات جدید (از موسسه مدیریت تامین PMI) ، که نشان می دهد سفارشات برای کالاهای تولیدی مختلف در حال افزایش یا کاهش است.

5 – حجم سفارش‌های جدید برای کالاهای سرمایه‌ای (به استثنای هواپیما) و غیرمرتبط با امور دفاعی ، نشان‌دهنده برنامه‌های تجاری برای تولید بلندمدت آینده با سرمایه بادوام است.

6 – تعداد پروانه های ساختمانی جدید برای ساختمان های مسکونی نشان دهنده هزینه های آتی برای پروژه های ساختمانی است.

7 – شاخص سهام S&P 500 که ارزش کل بخش تجاری و ثروت اسمی سهامداران در اقتصاد را نشان می دهد.

8 – عرضه پولی تعدیل‌شده با تورم ( M2 ) نشان‌دهنده قدرت خرید دارایی‌های بسیار نقدشونده موجود در سیستم مالی برای استقراض و هزینه‌های تجاری و مصرف‌کننده است.

9 – اختلاف بین نرخ بهره بلند و کوتاه ، که نشان دهنده انتظارات فعالان بازار اوراق قرضه برای عملکرد آتی اقتصاد است.

10 – میانگین انتظارات مصرف‌کننده برای شرایط تجاری نشان‌دهنده احساسات آینده‌نگر مصرف‌کننده برای 6 تا 12ماه آینده است.

مفاهیم مربوط به پول

M0 : همان پایه پولی می باشد که شامل کل مقدار ارزی است که یا در دست مردم در حال گردش است و یا به صورت سپرده بانکی تجاری در ذخایر بانک مرکزی نگهداری می شود .

M1 : معیاری از عرضه پول است که از ارز و سپرده‌های نقدی تشکیل شده است که شامل سپرده‌های پس‌انداز می‌شود . M1 نقدشونده ترین بخش عرضه پول است .

M2 : معیاری از عرضه پول است که شامل تمام عناصر M1 و همچنین عناصر “نزدیک به پول یا همان شبه پول” می شود . M1 شامل سپرده‌های نقدی و چکی است ، در حالی که شبه پول به سپرده‌های پس‌انداز ، اوراق بهادار و سایر سپرده‌های مدت‌دار (به مبالغ کمتر از 100 هزار دلار) اشاره دارد . این دارایی ها نقدشوندگی کمتری نسبت به M1 دارند .

M3 : معیاری از عرضه پول است که شامل تمام عناصر M2 و همچنین سپرده های مدت دار بزرگ ، صندوق های بازار  ، قراردادهای بازخرید کوتاه مدت (Repo) و دارایی های نقدی بزرگتر است . به عبارتی M3 شامل دارایی‌هایی است که نقدشوندگی کمتری نسبت به سایر اجزای عرضه پول دارند و به آنها «شبه پول» گفته می‌شود ، که ارتباط نزدیکتری با امور مالی مؤسسات مالی و شرکت‌های بزرگ‌تر دارد تا با سرمایه‌گذاری‌های مشاغل کوچک و افراد .

چند نکته در خصوص شاخص ترکیب شاخص های پیشرو یا CB Leading Index

1 – هدف این شاخص پیش‌بینی جهت کلی اقتصاد در چند فصل آینده (سیر کوتاه مدت) است ، اما به دلیل اینکه بیشتر شاخص‌های مورد استفاده در محاسبات این شاخص قبلاً منتشر شده‌اند ، تأثیری ضعیف دارد .

2 – شاخص ترکیبی شاخص‌های پیشرو نام دیگری برای شاخص اقتصادی پیشرو هیئت کنفرانس ایالات متحده (LEI) است .

روش تاثیر : اگر عدد اعلامی بهتر از پیش بینی اعلام گردد تاثیر مثبت روی ارز می گذارد.

یعنی “واقعی” بیشتر از “پیش بینی” برای ارز خوب است ( ‘Actual’ greater than ‘Forecast’ is good for currency ) .

میزان تاثیر : کم

زمان انتشار گزارش : بصورت ماهانه ( معمولاً حدود 20 روز پس از پایان ماه )

منبع انتشار گزارش : هیئت کنفرانس The Conference Board Inc